金利2%時代の二刀流戦略：PowerX短期突撃と、不動産を捨てて三菱商事

高市早苗政権が誕生し、来る2月8日の総選挙に向けて「サナエノミクス」が加速している。街を見れば物価は上がり続け、マーケットを見れば10年国債利回りがついに2%を突破しtてぶっ壊れてるように見える。

この状況下で私が確信していることは、「今、まとまった現金（CASH）で持っているのが一番のリスクだ」ということだ。インフレは現金の価値を溶かす。だからこそ、私はフルインベストメントに近い形でマーケットに対峙している。

まずは、私の現在のポートフォリオ（総額約1,120万円）の状況を公開する。ここから大手術を行う予定だ。

以下が今日時点（1月21日）の保有銘柄と比率だ。

一見して分かる通り、PowerX (485A) がポートフォリオのトップ（20.4%）を占めている。現金比率はわずか7.1%。完全に「攻め」の布陣だ。

「金利上昇局面で、なぜグロース株のPowerXが1位なのか？」

これには明確な理由がある。これは中長期の投資ではなく、総選挙前までの短い期間で勝負を決める「短期決戦用のゲリラ部隊」として、今日（1月21日）エントリーしたばかりだからだ。

理由は2つ。

出口戦略は明確だ。「解散総選挙（2月8日）の前」には手仕舞いする。

選挙を跨ぐリスクは取らない。この短期戦で得た資金（と利益）の一部を、次の「本命」であるインフレヘッジ銘柄へスライドさせる計画だ。

PowerXの手仕舞い後、その資金の移動先として考えているのが 三菱商事 (8058) とCDEだ。目標として150万円程度を組み入れる予定でいる。

実は以前、インフレ対策として「三井不動産」などの不動産株も検討していた。「インフレになれば不動産価格や賃料も上がる」と考えたからだ。

しかし、今のマクロ環境を見て考えを改めた。

理由は「止まらない金利上昇」だ。

10年国債利回りが2%を超え、すぐに下がる見込みも薄い今、多額の借入をおこなって事業をする不動産会社にとって、金利コストの増加は向かい風すぎる。

一方で、総合商社ならどうだ？

インフレの正体が「資源高・エネルギー高」である以上、商社はその価格上昇をダイレクトに利益に変えられる。

不動産が金利上昇に苦しむ横で、商社は資源高で笑う構図だ。今の私のポートフォリオに必要なのは、この「資源インフレへの耐性」だと判断した。

CDEも銀の価格高騰で資源インフレに対抗できそうだ。以前から銀はAI、データセンター需要で下がらないと予想している。

正直に言えば、三菱商事の今の株価位置は「ちょっと高い」と感じている。安値で拾えるに越したことはない。

だが、今は「現金の価値毀損」の方こそが最大のリスクだ。多少の割高感には目をつぶり、最強のインフレヘッジである商社株（と、高市銘柄としてのテーマ性）をポートフォリオに組み込む。それが、資産を守るためのコストだと割り切ることにした。

短期の攻め: PowerX（選挙前に売り抜けるリバウンド狙い）
中長期の守り: 三菱商事、CDE（不動産案を却下し、資源高対策として採用）、構造的成長: 建設DX・L is B（国策・人手不足解消）構造的成長: 建設DX・L is B（国策・人手不足解消）
構造的成長: 建設DX・L is B（国策・人手不足解消）

これが、総選挙を迎える私の「二刀流ポートフォリオ」の全貌だ。

PowerXで短期の機動力を発揮しつつ、その資金を重厚な三菱商事へ流し込む。この柔軟な資金循環で、歴史的なインフレ相場を乗りこなしていく。